半导体早参丨OpenAI计划5年采购甲骨文3000亿美元计算资源，芯原股份订单两月大增12亿元

2025年9月11日，截至收盘，沪指涨1.65%，报收3875.31点；深成指涨3.36%，报收12979.89点；创业板指涨5.15%，报收3053.75点。科创半导体ETF（588170）涨4.27%，半导体材料ETF（562590）涨3.71%。

隔夜外盘：截至收盘，道琼斯工业平均指数涨1.36%；纳斯达克综合指数涨0.72%；标准普尔500种股票指数涨0.85%。费城半导体指数涨0.63%，恩智浦半导体涨1.79%，美光科技涨7.55%，ARM涨0.36%，应用材料涨4.12%，微芯科技涨0.43%。

行业资讯：

1. 芯原股份公告称，截至2025年第二季度末，在手订单金额为30.25亿元，创历史新高。2025年7月1日至2025年9月11日，公司新签订单12.05亿元，较去年第三季度全期大幅增长85.88%，新签订单已创历史新高，其中AI算力相关的订单占比约64%。除新签订单创历史新高外，公司在手订单持续保持高位，预计将对公司后续经营业绩产生深远的影响。自今年7月1日至9月11日，短短两个多月，该公司新签订单已达12.05亿元，较去年第三季度全期大幅增长85.88%，新签订单创历史新高。其中，AI算力相关的订单占比约64%。

2. 凌云光在互动平台表示，公司代理引入的光电子集成芯片设计封装解决方案主要采用3D光刻工艺，制备出任意形状高分子聚合物波导，以光子引线键合代替传统透镜耦合，具有对准精度高、减少光信号衰减、适合工业化批量应用的特点，适用于CPO/OIO小尺寸多通道封装。

3. 据纽约时报9月10日报道，甲骨文已与OpenAI签署合作协议；根据协议，OpenAI将在约五年时间内采购价值3000亿美元的计算资源。该合同将于2027年正式启动，旨在支撑OpenAI的大型数据中心项目“星际之门（Stargate）”。甲骨文周三披露截至8月31日的最新财季新增了3170亿美元的未来合同收入后，该公司股价当日一度飙升42%。如报道属实，这将成为有史以来规模最大的云计算合同之一。

4.在今日（9月11日）举行的兆易创新2025年半年度业绩说明会上，该公司副董事长、总经理何卫表示目前预期下半年公司利基型DRAM营收相比于上半年会有显著的增长。公司DRAM产品合约价格在第二季度出现了上涨的现象，第三季度仍在上涨。”今年上半年，兆易创新实现营业收入41.50亿元，同比增长15.0%；归母净利润5.75亿元，同比增长11.31%，其中，该公司存储芯片营收28.45亿元，同比增长约9.2%，其中NOR Flash及利基型DRAM实现同比较快增长。

中邮证券认为，中长期看，算力基础设施供需缺口持续扩大，既因AI大模型需求爆发，也源于千行百业智能化转型。AIInfra作为连接算力硬件与AI应用的枢纽，需适配硬件迭代、响应应用需求，受双重驱动呈高景气。这形成算力层硬件升级、AI Infra层技术突破、应用层场景落地的多层次投资机遇，云计算价值也将在AI渗透中重估。

相关ETF：公开信息显示，科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。

半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357），指数中半导体设备（59%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。

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（责任编辑：王治强 HF013）