多项融资举措支持民营企业发展

截止到6月末，民营企业贷款账户余额同期相比多增9016亿人民币，同比增加13.1%；民营上市公司在沪深股市占六成左右，在科创板上市、创业板股票占比超八成……近些年，大量金融活水流入民营企业，向其稳步发展增加驱动力。

近日《中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》(下称《意见》)公布，其中就健全民营企业融资适用制度体系明确提出一系列具体办法，从信贷融资、证券市场股权融资到资本市场融资和并购重组等多个方面支持民营企业发展趋势。如何把这种融资政策对策切实落实，招来大量金融活水为民企“止渴”？记者采访了有关部门与企业。

汇聚合力，推动金融企业“敢贷愿贷能贷会贷”

“你的办理手续已办理，账款在下午便会到帐。”在浙江省台州市友喜阀门有限公司，永嘉县永顺农村商业银行相关工作人员用移动终端扫读“金融信息服务码”后，告诉主要负责人林天友这一喜讯。

生产线里，数控车床井然有序运行，一排排全新的闸阀工整堆放一旁，工人师傅已经拼装制成品。进到三季度，一边是市场销售升温，公司订单信息显著增加，需很多购入原料；另一边，公司新创建生产车间及购入机器设备资金投入很大，周转资金焦虑不安。眼见供货日期愈来愈近，假如原料无法及时供上，就会面临违约赔偿和丧失客户的风险性，林天友因此愁了好点日子。

直至永嘉县永顺农村商业银行上门服务送过来“有利的”，资产拥有下落，林天友转忧为喜：“早上申请办理、在下午下款，小小的‘金融信息服务码’帮助了百忙！”

让林天友方便快捷贷款申请办贷的“金融信息服务码”，是国家金融监督管理总局台州市管控大队借助浙江金融业服务平台(即全国各地信易贷服务平台浙江站)，进一步衍生出来的创新应用，聚集了本人婚姻登记信息、失信被执行执行信息、企业基本情况等102个插口。

扫一扫“金融信息服务码”，数据信息便从四面八方“涌动”而成，快速为金融企业“绘”成顾客数据肖像。从“扫二维码”到审核进行更快仅需2钟头，减少办贷步骤50%之上，完成办业务“一次无需跑”。现阶段，台州市示范点金融机构已经通过“金融信息服务码”向1.34万多名客户授信23.16亿人民币。

浙江是我国民营企业发展更为有活力的地区之一。据调查，截至今年7月末，浙江民营企业贷款账户余额9.1万亿，比今年初提升8051亿人民币，同比增加15.81%；民营企业贷款占各项贷款的占比为43.49%。加强数据信息资源共享，是本地金融信息服务民营企业管理提升的重要手段之一。

“信息的不对称是民营企业融资关键阻碍之一，银企合作数据的充足共享是金融业服务智能化、精准性、高效性的前提条件。”国家金融监督管理总局浙江监管局相关负责人觉得，本次《意见》明确提出，“完善中小型企业个体工商户资信评级和评价指标体系，提升涉企个人信用信息核算，营销推广‘信易贷’等服务方式”，恰好是推进资源共享，加快推进涉企信息内容从线下到线上、从分散到密集的有力措施，不但能够提升金融信息服务高效率，更有助于提高银企合作中间信任感。该相关负责人介绍，现阶段“信易贷”在浙江的使用成效显著，已建立进行“省—市—县”三级银企对接保障体系，将9600多个信贷业务营业网点列入服务体系，立即适用授信额度超2万亿、公司22.7万家和，在其中个体户3.7万家和，加工制造业、批发零售顾客占有率近80%，17.2%的用户为从没借款完的首贷户。

《意见》还指出，完善金融机构、商业保险、贷款担保、证券公司等多重共同努力的融资风险社会化分摊体制。上海市金融与发展实验室主任曾刚觉得，一直以来，一部分民企抗风险较差、缺乏质押物，一些金融企业适用民营企业融资意向不够，利用信用担保和风险分担机制能够分散化单一金融机构风险性，有利于提升金融企业支持民营企业的热情。“结合实际，在我国以融资担保公司为载体，发展出了政府部门、融资担保公司、金融机构、车险公司等几种行为主体组合风险分担机制，并取得了显著实际效果。”曾刚说。

银担、银行保险双重协作，“政银保担”四方协作……多种多样协作模式形成适用民营企业融资磅礴力量。“服务项目民营企业，我们会有‘三个一’：现行政策一视同仁、信息内容一网通享以外，也有风险性一体共担。”江苏银行有关负责人介绍，江苏银行大力加强与商业保险、贷款担保、证券公司等企业合作，“我们跟江苏再担保集团协同设立了我国—省—市三级风险体制，现阶段总授信分摊信用额度已经超过250亿人民币。”

《意见》实施后，各金融企业陆续根据需求，制订具体实施方案，将新政切实落实。建设银行公布《支持民营经济发展壮大行动方案》，对焦信贷融资上量、增加债权融资适用、健全与创新供应链融资管理等九大重点区域更新金融信息服务，对于民企进一步巩固和优化“敢贷愿贷能贷会贷”常态化。光大银行建立了适用民营企业发展项目实施方案，从“增加政策扶持，加强要素资源确保”“精准匹配要求，不断优化等级分类分层次服务制度”等7大领域健全民营企业融资适用制度体系。

创新发展，进一步顺畅私营企业股权融资方式

广东中山中山翠亨新区江波龙产业基地的净化车间内，工作人员在电脑显示屏前专注于实际操作，相隔防护玻璃，机械臂在电路板灵便挪动，通过检测、封装形式操作后的内存卡、固态盘等商品井然有序退出。

2022年8月，深圳江波龙电子有限责任公司登录深交所。“上年，企业通过在科创板上市募资了约15亿人民币资产，关键看向存放产业园建设、公司级及工规级存储芯片预研项目。”董事长蔡华波表示，根据资本市场融资和并购重组，企业产品研发能力更上一层楼，构成了完备的存储芯片商品研发管理体系。

金融市场一直以来都是适用民营企业发展发展壮大的重要窗口。特别是近些年，金融市场把握住注册制改革突破口，大幅度提升发行上市标准，进一步顺畅私营企业股权融资方式。例如，容许“未获利公司、独特公司股权结构公司、红筹企业”发售，一大批满足条件的“硬科技”和“三创四新”民企资本市场融资。据中国证监会统计分析，2019年至今，一共有1254家民企IPO，股权融资总计1.22万亿，各自占同时期IPO数量和融资规模的81%和60%。

与此同时，在我国多层次资本市场管理体系逐步完善，为处在不一样发展过程、不一样体量的私营企业直接融资带来了更为广阔室内空间。例如定位为服务项目创新型中小企业的北京交易所，截止到6月末，已经有上市企业204家，在其中民企180家。私募投资基金不断充分发挥推动民营中小企业创业创新作用，截止到2022年末，私募投资和股权投资在投中小型企业新项目8.47万只，在投本钱2.59万亿。

南开大学金融发展趋势科学研究院田利辉觉得，贯彻落实《意见》“适用满足条件的民企资本市场融资和并购重组”这一要求，必须进一步加强金融市场不一样版块之间的多样性和联动性，打造出各大板块细分化品牌化业务流程，进一步完善科创板上市、创业板股票、北京交易所、新三板、区域股权市场、私募股权市场等组成的多层次资本市场管理体系。

曾刚觉得，要加强证劵公司等中介服务对民营企业融资支持力度，包含在并购、定增、证券化、员工持股计划、股权激励计划等多个方面充分发挥投资银行功效，全力支持民营企业发展壮大；帮助民企提升公司股东管理体制，正确引导民营企业建立现代企业制度，完成公司内部规范化整治等。

为了支持满足条件的民企资本市场融资和并购重组，中国证监会表明，将搞好金融市场支持民营企业发展趋势既定目标的落实落地，促进注册制改革见实效，科学研究提升并购“小额快速”审核制度，适用满足条件的民企赴海外上市，运用好两个市场、二种网络资源，为民营企业发展发展壮大带来更多深耕细作。

扩面提质增效，适用大量民企在证券市场股权融资

重庆市市郊，青山环绕，二座由上空长廓相连的乳白色库房引人注目。走入这二座库房所属的京东商城“亚洲一号”智能产业园，火爆的工作情景尽收眼底。

高峰期，每5秒左右就会有一辆货车出入，穿梭在货物储存和装运2个库房中间。仓库中，机械手臂和履带式相互配合“配合默契”，24个小时一刻不停，轻轻松松熟练进行货品进库、存放、外包装、快递分拣全过程，每日可解决超出40万只订单信息。产品从这一产业园区发出后，被寄往重庆112个快递站点。

这一产业园区不但为用户造就了货运物流便捷，并且在金融衍生工具的加持下还带来了诸多新“公司股东”，让广大个人投资者可以发送到园区发展红利。在今年的2月8日，是我国首个民营企业物流仓储配送REIT(不动产投资信托股票基金)，以重庆市、武汉、河北省廊坊市三地物流园区为底层资产的京东仓储REIT在上海交易所挂牌上市，募资17.57亿人民币，投资人申购积极，在其中网下投资者询价采购得到超126.04倍申购。

京东仓储REIT的上市，让企业可以要被园区基础设施占用资产“闪展”出去，付出更多很多项目。“基础设施建设REITs进一步扩大了我们融资方式，有益于降低企业成本物流仓储配送财产，产生项目投资稳步发展。”京东产发CEO曹冬详细介绍，仓储物流行业投资回报期很长，资金占用成本高，一定程度上阻碍了市场发展，这一融资工具不仅可以为企业发展招来资产，更根据吸引住更专业的销售市场组织参加项目运营管理，加快推进仓储物流行业的信息化、智能化系统、生态化发展趋势。

做为金融市场一大自主创新投资融资专用工具，基础设施建设REITs帮助民企合理盘活存量资产、拓展融资渠道。此外，做为多层次资本市场不可或缺的一部分，证券市场是服务民营企业融资的重要方式。近年来，私营企业债券融资方式进一步拓宽，愈来愈多高品质民企根据企业债券、资产支持票据(ABS)等技术实现股权融资。不但吉利控股集团等行业龙头完成债权融资，越来越多私营中小型企业也获得了债卷商品的大力支持。

据上海交易所统计分析，今年前7月，上海交易所共促进民企申请企业债券1544亿人民币，同比增加151%；关键企业供应链、小额借贷等ABS商品支持民营企业总计发售1364亿人民币。深圳交易所资料显示，截止到7月底，深圳交易所发售具备增信措施的民营企业债卷近3500亿人民币，发售关键企业供应链ABS超7300亿人民币。

与此同时，交易所市场还持续推动产品开发，紧紧围绕民营企业资金需求，不断推动民营企业发售自主创新债卷、知识产权证券化等技术创新商品，持续提高服务民营企业效率。

民营企业债权融资平稳发展的过程中，仍然存在因为一部分民企主体信用评级较低所导致的发行债券难、发行成本高难题。“本次《意见》明确提出‘促进私营企业债券融资重点支持计划扩大覆盖面、提高信用担保幅度’等举措，恰好是为了进一步处理这一困扰。”曾刚表明。

为了能增加私营企业债券融资信用担保适用，中国证监会持续完善制度建设，根据深入开展信用保护工具示范点、私营企业债券融资重点支持计划、民营企业债卷央地合作信用担保方式等多种形式，充分发挥社会化信用担保功效，支持民营企业债权融资。截至今年6月末，交易所市场共构建私营公司债券信用保护工具99单，适用61家民企完成债权融资675亿人民币；总计发布私营企业债券融资适用专用工具42单，信用担保适用33家民营企业债权融资332亿人民币。

专家指出，进一步适用大量满足条件的私营中小型企业在证券市场股权融资，还得从制度管理、社会信用体系等多个方面持续推进。曾刚觉得，在支持个人信用维护合同业务流程发展的过程中，也要高度重视对应的监督机制基本建设，强化对信用评级机构的监管及管理。除此之外，还需要构建数据共享平台，将企业注册信息、财务指标分析等查看管理权限适度提供给债券受托管理人、监管银行等，增加信息公示度与清晰度。

“在金融环境逐步完善的前提下，众多民企还应该强化自身建设。”曾刚觉得，某些民企发生债券违约事情也会降低投资人预估，提升股票发行的难度成本费，因而民企要更加注重财务会计、内控制度等服务体系，对可能发生的过多借款、过度投资等诸多问题创建事先预警信息、事中管控、过后追踪的治理模式。

(小编：王擎宇)