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北京中晴资本何岩:国产替代是当前国家和产业发展大背景下最紧要的事情

2020-01-16 18:54:53 点击: 来自:左都御史

文 | 张哲

编辑 | 李壮

北京中晴资本总经理何岩在2020《红周刊》投资峰会上表示,国产替代是当前国家和产业发展大背景下最紧要的事情,有望从以往的“喊口号”向实质迈进。国家极力鼓励的事情大多有较高确定性。

当谈及外资不断进入对A股市场的影响时,何岩表示,中国的市场、中国的产业、中国的公司,肯定中国人最有发言权。“我觉得外资都是跟我们走。十几年前、二十年前,外资怎么能知道“中华股宝”这类的公司好?它们是茅台这些“股宝”成长起来之后看到的。”

《红周刊》:您认为2020年或者未来更长时间,值得投资的“三只股票”在哪里?

何岩(北京中晴资本总经理):第一个看好是国产替代和自主可控背景下的安可科技,国产替代是当前国家和产业发展大背景下最紧要的事情,有望从以往的“喊口号”向实质迈进。国家极力鼓励的事情大多有较高确定性,比如ETC今年的行情,再例如,2020年1月1日起,所有车辆将强制安装胎压监测(TPMS),市场上,不少企业股价走势已经做出榜样了。而对于国产替代、自主可控题材,也有类似的性质,但投资者一定要买涨幅适中、未来还有增长强力的公司。

第二看好我们国家的军工领域,建议投资者关注军工科技领域的网络攻防和电子对抗,未来的战争已经不仅仅是导弹飞机大炮,更核心的是网络战争。

第三,建议关注生命技术领域,中国未来能够比肩阿里和腾讯的世界级科技巨头将诞生在医疗健康大数据领域。

最后,建议投资者可以关注消费科技,比如未来云游戏市场的发展,或将给相关科技股蓝筹带来投资机会;同时建议关注可能成为明年爆款的电子产品,有望复制今年漫步者走势的公司,这方面的具体标的,我就不分享了,得留给我的《红学堂》学员们。(笑)

《红周刊》:随着中国资本市场开放,外资正成为国内投资者在投资过程中不可忽视的一个因素。《红周刊》自2016年到现在也一直在跟海外优秀的资产管理人接触,坚持价值投资的外资无论是理念和投资方向。随着外资的不断入场,所带来的哪些变化是国内投资人不能回避的?您最大的感触是什么?

何岩(北京中晴资本总经理):我觉得外资都是跟我们走,中国的市场、中国的产业、中国的公司,肯定中国人最有发言权。十几年前、二十年前,外资怎么能知道“中华股宝”这类的公司好?它们是茅台这些“股宝”成长起来之后看到的。

只有我们这些扎根中国大地,受中国千年文化的熏陶的中国投资者,才能对中国的产业和中国的宝藏有深刻理解。我一直以来的看法都是,并不是我们跟着外资走,而是外资应该跟着我们的步调走才对。

第二个观点是,外资可以分为三类,一类是全球范围内资产配置的资金,在其他国家找不到好的资产,于是来中国挖掘投资机会,毕竟中国经济还在增长,中国有着14亿人口所带来的庞大消费体系。这类海外资金所占比例最大,它们主要在中国配置白马股为主,不求高回报,只求稳定的回报,在中国投资总比在海外享受负利率收益率要好。还有一类外资是“不怀好意”的外资,它们故意买一些让中国“肥大”的传统产业,而不去买那些能使中国强大的产业。最后一类外资,是“假外资”,国内出去的资金,反过来其实是中国人的资金。

这是我对外资的看法,总的来说,一句话,我们国内投资者要立足本土,永远创新自己的理念,让外资跟着我们走。

《红周刊》:价值投资过程中,怎么做到知行合一?有些好股票就在眼前,我们都看得到。但为什么有人能赚钱,有人不能。我们怎样才能做到很快乐地去投资,就像巴菲特一样,每天跳着踢踏舞去上班。

何岩(北京中晴资本总经理):因为人不是机器,有情绪波动,所以投资过程中要想做到知行合一的确是非常难的事情。那有没有办法解决?有办法!很多个人投资者赚不到钱,而机构能赚到钱,差距在于机构投资者有着严格的制度和规范约束,每个岗位分工明确,有负责宏观策略的,有负责选股的、有负责买的、有负责卖的,有负责风险控制的等等,岗位分工可以有效降低人性对投资的影响,减少投资过程中的心理压力,从而更容易控制人性弱点的爆发。

《红周刊》:您刚才讲了国运资产,大部分是有核心科技的公司,但是投资科技公司经常会有个问题,比如因新技术的出现而使伟大的企业不在这个时代存在,诺基亚、摩托罗拉、柯达都是典型代表,那么我们投资科技股的时候该怎么规避这些问题?

何岩(北京中晴资本总经理):好的,我和大家分享一下我投资科技股的心得。我本人非常喜欢科技股,个性上也非常喜欢创新,在投资道路上也一直如此。

分享几个建议,第一投资科技股,要遵循“蓝天沃土”理念,这也是我提出的投资理念。最好的企业一定是不断地创新的。无论做什么行业,行业的特征一定是需要不断的创新,例如,理念创新、技术创新、产品创新、服务创新、模式创新等,创新是无极限的,所以用“蓝天”来形容。

沃土,指的是这个企业不管怎么创新,也要根植于大地和用户,我们要触手可及,如果摸不着,建议投资者不要碰。

举例来说,美股科技公司苹果是科技巨头,它家的产品我们很多人都在用,是我们触手可及的;类似的还有谷歌、微软、亚马逊,它们的产品和服务都是我们能看得见,也是触手可及的。这样的企业我们投资起来就比较踏实,符合“蓝天沃土”理念,既有创新又扎根大地又扎根用户。

第二投资就要投资蓝筹股,科技也要投资蓝筹,不要投资小型的科技,而要投资新蓝筹。新蓝筹,指的是既融合蓝筹股的特征,一定是中大市值的公司,一定是行业的绝对龙头。同时,它还要有不断创新的特点。

第三投资者要不断的学习,多学习前瞻性的科技知识,从而对推动人类科技进步的产业先行关注。但对前瞻性企业的投资也不要过于心急,需等待比较稳定了再去投资。

我觉得把握这三点,大概率可以规避一些科技股投资上的风险。当然投资都是有风险的,投资要在自己能够承受的风险范围内去投资。

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