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11月投基策略:MSCI史上最大扩容,三大板块暗藏惊喜!

2019-11-01 15:18:04 点击: 来自:琉璃梦幻

11月投基策略:MSCI史上最大扩容,三大板块暗藏惊喜!

11月首个交易日,大盘探底回升强势反弹,喜迎开门红。

昨天的10月收官战,大盘稍显落寞,以微跌收盘。A股金九银十行情,都已过完。9月,上证指数上涨0.66%;刚刚过去的10月,上证指数上涨0.82%。虽然涨幅都不大,但好在连收了两根月阳线,给了我们无限憧憬。

崭新到来的11月,大盘是一路向上大举进攻还是向下回补2870点缺口并回踩年线支撑呢?历史上的11月哪些板块表现更好、哪些板块又隐藏着投资机会呢?今天就来聊聊这个话题。

这个银十没那么差

10月首周,A股市场顶着长假外围市场利空展开强势反弹,周涨幅达到2.36%,把节后首周上涨的优良传统尽情发挥。随后,9月经济数据落地,通胀数据超预期上行至3%。通胀进一步走高,使逆周期政策短期出台可能性降低。加之,新股发行明显提速,尤其是邮储银行、浙商银行等巨无霸银行股启动IPO,让市场承压。临近月底,哪怕美股市场叠创历史新高,A股也不为所动,市场观望情绪浓厚,指数呈现逐步滑落走势。

从主流指数来看,10月呈现出深强沪弱格局。其中,创业板指数不负众望,以2.69%的月度涨幅领涨。中小板指和深证成指月度涨幅均超过2%,位居涨幅榜前列。唯一出现下跌的是中证500,月跌幅为0.48%。

A股主流指数10月涨跌幅一览

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从行业板块来看,申万28个一级行业板块有12个板块在10月出现上涨,涨幅最大的三个板块分别为农林牧渔、家用电器和医药生物,基本集中在大消费板块,月度涨幅分别达到12.6%、4.8%和4.67%。月度跌幅最大的三个板块分别为有色金属、国防军工和电气设备,月度跌幅分别为4.93%、4.79%和2.65%。9月跌幅居前的三大板块同样包括有色金属和国防军工,这真是一对难兄难弟哈

11月有何期待?

三季报结束之后,年报预期将在11月拉开帷幕。而历次年报的炒作可谓是确定性的,而且也是热闹非凡。11月,MSCI将进行大扩容。据研究机构预测,此次扩容将带动跟踪资金合计约315亿美元,约合2200亿人民币,其中被动增量资金493亿人民币,为历次扩容规模最高。此次将把A股大盘股纳入比例进一步提升至20%,同时将中盘股按20%比例纳入,于11月26日盘后正式生效。特别是175只中盘股将迎来首次纳入,这些个股主要集中在医药、电子、计算机等新兴成长行业。

最近10年A股和港股11月份涨跌情况统计

11月投基策略:MSCI史上最大扩容,三大板块暗藏惊喜!

从上图我们看到,最近10年来, A股和港股11月上涨概率均为50%,没有明显的涨跌趋势。从涨跌幅来看,最近10年,A股表现稍好一些,平均月涨幅为1%。其中,最大涨幅发生在2014年11月,涨幅10.85%;2009年11月涨幅也超过了6%。最大跌幅出现在2011年11月,月跌幅超过5%。

老司基发现一个有意思的现象,港股和A股在11月的表现基本不同步,多数时间A股跌港股就涨,A股涨港股就跌。港股市场最大涨幅发生在去年11月,月涨幅为6.11%,最大跌幅出现在2011年11月,月跌幅超过9%。

哪些板块能爆发?

老司基拉了一下最近5年申万28个一级行业的月度涨跌幅情况,表现最好的前三大行业如下。

2018年11月最好前三:综合、通信和电气设备;

2017年11月最好前三:钢铁、银行和非银金融;

2016年11月最好前三:建筑装饰、家用电器和钢铁;

2015年11月最好前三:综合、电子和化工;

2014年11月最好前三:非银金融、银行和房地产。

最近5年行业板块11月涨跌情况统计

11月投基策略:MSCI史上最大扩容,三大板块暗藏惊喜!

综合来看,老司基个人认为以下三大板块11月最值得关注:

一、电子板块

爆发指数:★★★★★

关注理由:电子板块在5G题材催化下,2019年的表现一直不错,年内涨幅超过53%,位居所有板块前三。在10月,该板块有过小幅修整,有望在11月再度爆发。关注理由有二,一是最近电子板块利好政策不断。比如工信部发布了《加快培育共享制造新模式新业态、促进制造业高质量发展的指导意见》,还有《制造业设计能力提升专项行动计划》。此外,第二期国家集成电路产业投资基金在10月22日注册成立,注册资本高达2041.5亿元。二是资金追捧,MSCI扩容受益。另外,基金第三季度大幅加仓了电子板块,其配置比例在申万一级行业中排名第四,第二季度为第七,目前仅次于食品饮料、医药和非银。5G+国产替代驱动,以半导体和消费电子为代表的硬科技获得坚定看多。

相关基金:512760国泰CES半导体ETF、512480国联安中证半导体ETF、001617天弘中证电子指数A/001618天弘中证电子指数C、163116申万菱信申万电子指数、004616中欧电子信息产业沪港深A和000063长盛电子信息主题灵活配置等。

二、非银金融板块

爆发指数:★★★★

关注理由:大金融一直是四季度的明星板块,最典型如2014年11月,非银金融月度暴涨31%。看好非银金融的逻辑主要有两点,一是改革深入利好加持,随着资本市场深化改革措施的落地,非银金融板块的估值有望得到持续提升。二是今年券商和保险业绩都超级亮眼。根据最新的三季报数据,前三季度,非银行业的保险和券商板块盈利面显著改善,保险行业净利润同比增长高达83.17%,居所有行业之首。从证券行业看,受春节后股市回升提振,上市券商佣金收入、自营收入和投资收益均大幅提升,加之新股常态化发行和科创板推出带来投行收入提升,多只券商股前三季度净利润翻倍。

相关基金:001552天弘中证证券保险A、001553天弘中证证券保险C、160625鹏华证券保险分级、167301方正富邦保险主题指数、160516博时中证800证券保险指数、161720招商中证全指证券公司指数和004070南方中证全指证券ETF联接C等。

三、医药生物板块

爆发指数:★★★

关注理由:如果说电子和非银金融是偏进攻板块,在防守板块中,11月值得关注的板块首推医药生物板块。截至目前,医药生物板块年内涨幅36%,在所有板块中位于第7。总的来看,医药产业在带量采购扩围、一致性评价等政策的持续推动下,格局重新构造,目前医药板块走势逐渐趋于平稳。在此背景下,仿制药行业受到的影响比较明显,而具备实力的创新药龙头企业优势或更加凸现。中长期来看,长期逻辑向好、业绩持续高增长的医药消费和医疗服务;受益于分级诊疗和技术升级的医疗器械;在研产品线丰富,坚持创新的医药企业以及零售药店行业、血制品行业都具备良好的投资机会。

相关基金:001344易方达沪深300医药联接A、160219国泰国证医药卫生行业指数、001551天弘中证医药100C、161726招商国证生物医药指数、163118申万菱信申万医药生物分级、050026博时医疗保健行业混合A、003095中欧医疗健康混合A和003096中欧医疗健康混合C等。

秋风习习秋韵浓。

10月,再见;11月,你好!

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