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科技VS周期,小孩子才做选择题,成年人当然是全都要

2021-06-08 17:24:22 点击:96 来自:人物讲堂

投资周期?还是选择科技?永远是一道难以抉择的选择题,在不同市场环境下,两个板块也是涨跌互现。小孩子才做选择题,只要有投资机会,成年人当然是全都要。

科技长期景气 周期机会显现

国际冲突再平衡之下,半导体设备和制造业具备长期景气的特征,在全球供应链中,具备核心竞争力的消费电子龙头持续向好。申万一级行业盈利预测显示,2021年一季度,科技板块的细分领域营收大幅增长。

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从5月的数据看来,科技板块估值趋向合理,布局机遇也显现出来。从2020年2季度以来,科技板块持续震荡调整,部分细分领域逐渐进入估值合理的区间,具有长期配置的价值。以申万一级行业电子为例,截止2021年5月14日,PE为35.98,低于10年历史中位数水平的47.78,并低于历史分位点20%,处于合理偏低估的区间。

近期周期板块的表现也十分亮眼,今年相关的股票也有一定表现。受益于全球通胀的走高,大宗商品的价格应声而涨,中短期难以发生逆转。有色金属、石油石化、钢铁、化工在一季度净利润增速都达到200%以上,周期板块的盈利将大概率吸引机构的新一轮配置。

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科技VS周期 更互补

从公募基金去年的年报来看,去年下半年主动股混公募基金主要增持大周期、制造和大金融板块,而减持了科技和消费板块。这反映出在后疫情时代全球经济逐渐复苏,部分大宗商品等周期板块走出再通胀交易行情的宏观经济背景。

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公募基金增持周期制造和大金融,减持科技和消费

数据来源:Wind

进入到今年6月,中邮证券的策略认为后续需重点把握市场风格切换的节奏,周期股渐退潮,重点布局科技、医药新能源等高成长领域,风险偏好的提升或将成为反弹的主要驱动力。

总的来说,科技行业收益于制度、产业、人才和资本市场改革等因素,已经具备了中长期可持续发展的条件;周期行业得益于经济复苏和估值低洼的影响,也将迎来行业的收获期。

科技+周期 双轮驱动投资

科技产业持续景气,估值合理,坚持长期配置,周期板块轮番表现,审时度势,可以捕捉阶段性受益,科技+周期的双轮驱动,聚焦产业主线,能够分享长期红利。

信达澳银基金的信达澳银匠心臻选两年持有期基金,仓位以科技公司为主线,以顺周期公司为辅线,攻可增强组合收益,守可降低组合波动率。该基金为两年持有期基金,一能避免投资人频繁追涨杀跌,二能保持基金规模稳定,力争锁定中长期回报。自2020年10月30日成立截至2021年5月24日累计回报达11.36%。

信达澳银旗下的明星基金经理、科技股猎手冯明远,善于把握市场趋势,深耕新兴产业,挖掘优质成长股,擅长领域主要集中在TMT、通讯、云计算、半导体、机械制造、高端装备和新材料等。其管理的信达澳银新能源产业荣获第十七届中国基金业金牛奖“三年期开放式股票型持续优胜金牛基金”。

冯明远拥有近10年科技领域实地调研积累,本人每年实地覆盖企业调研百余场次以上 ,勤奋的调研铸就长期投资结果。

信达澳银周期投手李淑彦,系北京大学光华管理学院金融学硕士,拥有8年证券从业经验,擅长周期股投资。通过自上而下和自下而上结合的分析方法,挑选处于周期正向反转的高Beta行业集中配置,并在以上行业中精选个股增强收益。

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团队投研实力方面,信达澳银基金管理有限公司深耕投研,多次荣获中国基金业权威奖项。信达澳银权益团队拥有13年投资经验,聚集了一批投研风格各异、能力出众的优秀人才,团队成员分工有序,历经市场考验,业绩表现优异,稳居公募权益行业第一梯队。

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信达澳银匠心臻选两年期持有混合基金,将于6月9日登陆华夏财富平台,投资者可根据自身资产配置需要和风险承受能力,通过华夏财富APP或华夏财富官网进行申购。

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风险提示:信达澳银匠心臻选基金:业绩比较基准:中证800指数收益率×85%+中证港股通综合指数×5%+银行活期存款利率(税后)×10%。【基金经理管理的其他同类型基金:信达澳银核心科技】2019年8月14日成立。基金定期报告显示,2019、2020年度及2021年1季度净值增长率分别为16.67%、55.53%、-7.82%,同期业绩比较基准增长率为18.48%、11.40%、-3.47%。业绩比较基准:中证TMT产业主题指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+中证全债指数收益率*20%。【基金经理管理的其他同类型基金:信达澳银精华配置混合基金】2008年7月30日成立,基金定期报告显示,2015-2020各年度及2021年一季度净值增长率分别为-5.21%、-8.08%、22.21%、-15.26%、74.07%、41.84%、-3.91%,同期业绩比较基准增长率分别为-8.54%、-5.91%、12.15%、-12.43%、22.69%、2.42%、-0.60%。业绩比较基准:沪深300指数收益率*60%+中国债券总指数收益率*40%。基金经理冯明远:10年证券从业经验,6年基金从业经验;现任信达澳银联席投资总监、权益投资总部总监、基金经理;目前管理信达澳银新能源产业股票基金、信达澳银精华灵活配置混合基金,信达澳银先进智造股票基金、信达澳银核心科技混合基金、信达澳银科技创新一年定期开放混合基金(2020年5月29日至今)、信达澳银研究优选混合基金(2020年6月22日起至今)、信达澳银匠心臻选两年持有期混合基金、信达澳银星奕混合基金八只基金产品。基金经理李淑彦:8年证券从业经验;现任权益投资总部副总监兼研究咨询部负责人,目前管理信达澳银匠心臻选两年持有期混合基金、信达澳银周期动力混合型基金两只基金产品。风险提示:本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段。本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险,请投资者全面认识基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,根据自身风险承受能力,在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上,谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定,切实履行反洗钱义务。

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