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科创板50ETF联接基金来了,到底怎么选?

2021-02-22 20:31:30 点击:29 来自:观察之声

最近刊发了几个指数基金的文章,有网友存在不少疑问,这里一并解答。

问题1:这位基金经理历史业绩不佳,基金能管理好吗?

其实,指数基金的核心任务是跟踪指数。

就好比老师布置一项任务,要求学生们临摹王羲之的《兰亭序》。

那么得分最好的一定是临摹最像的同学,而不一定是班级内过往学习成绩最好的同学。

指数基金的基金经理主要任务是确保基金跟上指数的涨跌,衡量的核心指标是跟踪偏离度。

如果他管理的指数基金,跟踪的效果好,只是因为指数表现不好造成业绩偏差,并不是他的错。

评级一个指数基金经理的业绩,可以查看他管理基金的历史跟踪偏差【基金业绩与业绩基准的偏离程度】,

如果在合理范围内,可以评定为合格,且该指标越小越优秀。

在这方面,现有指数基金规模较大的基金公司或者管理过大规模指数基金的基金经理,具有更为丰富的管理经验,后继实现较好跟踪效果的可能性比较大。

问题2:同一类型的指数基金有好几个,怎么选?

对于多只基金同时跟踪的指数,主要从如下几方面选择:

1.查看同一基金经理名下,管理时间最长的基金跟踪效果,优先选择跟踪效果靠前的基金经理管理的基金。

2.对应指数基金的管理规模。由于指数基金需要承担指数跟踪、维护等相关固定费用,规模较大的指数基金,平摊下来的费率偏低,可以作为首选项。此外,规模大的指数基金,应对日常申赎的能力也较强,能够保证中长期的跟踪效果。

3.指数基金的整体费率。对于跟踪效果都比较好,体量都比较大的指数基金,还有一个重要的因素是“综合费率”。综合费率包括认购费/申购费、赎回费、日常管理费等,越低对持有人越有利。

例如,2021年2月24日,科创板50ETF的联接基金发行。该类基金会将95%左右的资产投资科创板50ETF基金,跟踪科创板50指数。

同时发行的四只联接基金中,按照上述维度进行逐一分析,会发现易方达科创板50ETF联接优势比较明显。

2020年末,拟任基金经理成曦管理了532亿元资产,林伟斌管理92亿元资产,合计管理了624亿元资产,整体规模靠前,且他们具有管理QDII指数基金的经历,综合管理经验非常丰富。

易方达指数基金团队目前管理资产的规模超过1100亿元,在行业内处于领先位置,配置了15人的投研人员,是业内最大的指数基金投资团队之一。

成曦管理时间最长的深100ETF、创业板ETF以及对应的联接基金,历史跟踪效果非常好。例如深100ETF和联接基金A,截至2020年年底,过往一年中的跟踪标准差分别为0%和0.01%,超额收益分别为1.28%和1.71%;过往5年的跟踪标准差分别为-0.02%和0.03%,超额收益分别为9.3%和10.09%。可以说波动跟得紧,收益没落下。

当前拟跟踪的易方达上证科创50成份ETF,自2020年9月28日成立以来,新上市就提供了溢价卖出的机会,截至2021年2月20日,累计盈利45.78%,而且跑赢了指数42.97%的涨幅,主要是把握阶段性下跌的机会,逢低快速完成了建仓。

科创板50指数主要配置科创板流动性最好的50只,集中于电子、计算机、医药生物和机械设备等高端科技领域,集中于国家重点支持的“新基建”和“国产替代”等两大方向,具有高成长、高研发和高盈利等三大特征。

近期,科创板50指数再次出现阶段性调整,看好该方向的网友,可以借机上车。

易方达科创板50ETF联接可以通过基金直销平台、第三方平台、银行和券商等渠道认购,2021年2月24日起可认购,限额50亿元,超规模认购会使用“末日比例配售”方式确认,在当前市场环境下,不排除一日售罄。

风险提示:以上观点仅代表作者个人意见,不代表基金公司立场,也不构成对投资者的投资建议。

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