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“固收+”是居民理财净值化时代的优选

2020-09-11 16:30:38 点击:88 来自:金秋晨雨

近几日,A股重挫创业板巨震

让股市又到了“关灯吃面”的时候了

新哥在后台,被问得最多不是股市的“金九银十”,而是“固收+”是什么。新哥也觉得现在是到了该关注“固收+”的时候了。

1、“固收+”是什么?

“固收+”是一种投资策略,是指在配置优质债券获得基础收益的基础上,寻找多种策略中确定性较强的机会,来提高产品的整体收益。

因为“固收+”策略以追求绝对收益为目标,所以这类策略产品能在在安全性与收益性之间做到较好的平衡,在震荡市中攻守兼备,比较适合追求“既要跑赢通胀、财富增值,又要风格稳定、减小波动”的投资者。

2、稳定是“固收+”产品的核心

在谈到管理“固收+”产品的投资理念和心得体会时,新哥认为,“固收+”不是简单的“债券+权益”概念,在债券资产基础上增加风险资产的投资,不仅需要契合产品定位,还需要配合大类资产配置和组合管理工具控制波动及必要的风险暴露。“在理财净值化的背景下,‘固收+’定位于理财替代,以绝对收益为导向,因此对收益率波动的控制更为注重,净值的稳定是最主要的。”

3、为什么要选择绝对收益策略?

A股市场牛短熊长,应对牛熊更替,投资组合中需要配置一部分较稳健的资产,来降低整体组合的风险。以控制波动、稳健操作的“绝对收益”理念为投资策略,为我们提供了一种较好的选择。

偏债混合基金相对回撤和回报都具备优势

近10年以来,市场经历牛熊转换,波动较大;比较5种大类基金:偏债混合型基金以收益相对较高,最大回撤和波动率相对较小的优势脱颖而出。

图:近10年各类型基金指数收益与波动对比

“固收+”是居民理财净值化时代的优选

4、“固收+”怎么选“+”才最重要

“固收+”是一种科学、成熟的资产配置策略。长期来看,获取较为平稳的收益非常适合普通投资者,无论是个人理财还是完善家庭的资产配置体系,都是一种不可或缺的投资。

“固收+”中虽然“固收”占比较大,但关键在于“+”。因为固收资产收益的波动不会太大,但“+”代表的股票资产就不一样了,通过股票策略、打新、量化对冲,或者一些衍生品的手段,来做一些增强,让“固收+”的收益波动维持在3%-8%的区间范围,这也就是股债结合的重要性。

5、“固收+”产品适合哪些投资者?

由于“固收+”具有“进可攻、退可守”的特点,“固收+”产品适合偏爱稳健收益的投资者,比如传统银行理财产品的投资者、没有投资经验的入门者。相对信托这类纯固收产品而言,“固收+”产品还具有流动性的优势,通过购买开放式基金,投资者可灵活调配资金,以备不时之需;对于成熟投资者来说,“固收+”产品还可以作为资产配置的一项选择,通过股债搭配,平滑组合波动,提高投资风险收益比。

总的来说,“固收+”产品具有较高的性价比,但其细分策略多样,在不同的市场阶段其风险特征也不同,非常考验投资经理的综合能力。

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