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【兴证金工】大健康板块量化选股策略及指数增强表现回顾

2020-10-17 10:05:27 点击:78 来自:格调财经

1、前言

我们兴证金工针对沪深300和中证500构建的指数增强策略的样本外跟踪结果显示,两个指数增强表现优异。今年7月份我们团队从量化基本面的角度出发,针对于大健康板块构建主动量化选股策略,表现亦颇为抢眼。为了让大家及时跟踪策略的表现,我们将沪深300、中证500增强以及基于大健康板块构建的主动量化选股策略均分享到wind 组合管理模块中,三个策略分别称之为“兴业定量沪深300增强”、“兴业定量中证500增强”、“兴业定量大健康精选”,各位投资者可以通过搜索名称即可实现对组合的关注。

下面我们简单回顾指数增强以及大健康精选策略年初至今以来的表现。

2、兴证金工量化选股策略今年以来表现回顾

2.1

兴业金工指数增强表现回顾

沪深300指数增强策略&中证500增强策略今年以来表现非常优异:沪深300增强年初至今超额收益19.11%,年化风险收益比4.51;中证500增强策略年初至今超额收益24.92%,年化风险收益比达到4.37。

【兴证金工】大健康板块量化选股策略及指数增强表现回顾

为了进一步衡量策略的表现,我们从Wind中提取沪深300&中证500指数增强型基金,最终沪深300增强产品共计38只,中证500增强产品共计28只,进一步对比相应指数增强型基金与我们策略的表现。从对比结果来看:沪深300增强策略今年以来的超额收益在38只沪深300增强产品中排名第五,中证500增强策略今年以来超额收益在28只中证500增强产品中排名第二。

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2.2

大健康精选策略表现回顾

大健康精选策略年初至今绝对收益达到90.43%,表现非常抢眼。为了进一步评价策略的效果,我们对比了大健康精选策略与A股市场的高仓位主动偏股型基金今年以来的表现。在对比过程中需注意:大健康量化选股策略是满仓操作,而A股市场基金不太可能实现这一点。我们整理了高仓位主动偏股型基金今年以来的平均仓位,大致稳定在80%左右。为了保证对比的一致性,我们用80%*大健康量化策略的收益作为我们策略的正常收益,与截面可比基金进行对比。

大健康量化策略今年以来收益换算后达到72.34%,在高仓位主动偏股型基金中相对排名为5.4%,表现非常抢眼。

【兴证金工】大健康板块量化选股策略及指数增强表现回顾

注:文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告:《基于集成学习算法的量化选股模型研究》、《基本面量化视角下的大健康板块选股研究 》。

对外发布时间:2019年6月21日、2020年7月22日

报告发布机构:兴业证券股份有限公司

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分析师:徐寅

SAC执业证书编号:S0190514070004

电话:18602155387

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联系人:郑兆磊

SAC执业证书编号:S0190520080006

电话:13918491550

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