和讯投顾邓敏青：8月工业企业利润出色，关注国庆后三季度报告

昨天公布了规模以上工业企业1~8月的利润情况，什么叫规模以上？就是年营收2,000万以上的企业，相当于整个工业体系里的尖子生，这些企业赚不赚钱直接反映咱们实体经济的健康程度，也跟咱们股市后面的走势息息相关。和讯投顾邓敏青分析，这个数据非常的亮眼。前8个月累计利润增速从之前的负1.7%，转正到了0.9%，这已经是回暖的信号了。更猛的是单看8月份利润同比增长居然高达了20.4%，这数字一出来市场情绪立马就不一样了。那这一步增长主要靠什么？我拆了几组数据看了一下，首先这次制造业是主力军，尤其是装备制造业，像航空、船舶、铁路这些领域，利润增速超过了37%，电气机械也涨了11%以上，这类产业不光占比大，还是出口的顶梁柱，说明高端制造的竞争力也在持续释放。然后电力和热力行业也贡献不小，同比增长了9.4%，这个跟8月份全国普遍高温有关系，用电需求猛增，发电企业自然是受益的。当然了，这20.4%的高增长背后确实有去年低基数的影响，去年8月利润同比下滑了接近18%，相当于塌过一次房，所以今年一比数字就显得特别的突出。

而且从生产端来看，8月工业增加值增速是5.2%，连续两个月回落，PPI虽然跌幅收窄，但还没转正，这意味着企业并不是靠拼命生产赚钱的，而是更注重效益了。产能没大幅扩张，价格稳住了，利润反而上来了，这其实啊是个好现象，说明库存周期可能真的见底了。企业开始从卷产量转向卷利润，说明这次国家的反内卷啊还是很有成效的。再看企业类型，国企利润还在下滑，但私营企业涨了3.3%，股份制和外企也有小幅回升，说明市场活力更多来自于民营经济，这也是积极的信号。说完数据再聊聊周末几个板块的动态。
第一个是芯片板块，周五国产GP龙头摩尔线程成功过会，等于是一锤定音，把之前那些乱七八糟的传闻全给戳破了，加上发改委等多部门发文，要加快全国一体化算力网建设，国产算力这条线啊又被重新点燃。节前最后两天，芯片和算力方向的情绪修复值得期待。第二个是新能源方向，清华大学在固态电池技术上取得新的突破，虽然离量产啊还有距离，但技术路线越来越清晰。同时央视报道储能电芯一芯难求，订单已经排到了明年，说明行业高景气度是实打实的，一边看前沿技术，一边抓当下的确定性，储能和电池这两个方向都值得重视。另外无人驾驶创新要关税缓和，还有航母海试成功，也都给相关板块提供了情绪支撑。

展望节后三季报将成为关键。10月15号之前，很多公司要发业绩预告，谁超预期谁就可能成为资金的新宠。总的来说，经济抵押在逐步的夯实，政策面和技术面都在发力，市场啊不会一直冷下去，机会往往就在大家犹豫的时候悄悄酝酿。

（责任编辑：王刚 HF004）